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Qu'est-ce qu'un investisseur accrédité?

Si vous connaissez le financement participatif, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque, les placements privés, vous devez avoir rencontré le terme investisseurs accrédités. Ces investisseurs détiennent la plupart des cartes lorsqu'il s'agit d'investir dans des offres complexes et des titres non enregistrés et prennent plus de risques que l'investisseur de détail.

Mais qu'est-ce qu'un investisseur accrédité exactement? Comment sont-ils vérifiés? En quoi sont-ils différents des investisseurs non accrédités?

Découvrons-le.

Qu'est-ce qu'un investisseur accrédité?

Les investisseurs accrédités sont les investisseurs qui sont légalement autorisés par la SEC à négocier des titres non enregistrés. Ces investisseurs incluent souvent:

  • Institutions financières telles que les sociétés de courtage
  • Individus à valeur nette élevée
  • Conseillers en placement inscrits
  • Banques
  • Les fiducies

En règle générale, ces investisseurs peuvent négocier des opportunités d'investissement qui ne sont pas disponibles pour les investisseurs non accrédités, comme les placements privés ou les titres non enregistrés, car ils offrent des avantages variés tels que la confidentialité, la discrétion, un délai d'exécution plus court et un coût global inférieur.

Que fait un investisseur accrédité?

Les investisseurs accrédités sont autorisés à opter pour les options d'investissement les plus risquées (investissements liés aux offres de la réglementation D) actuellement disponibles sur le marché. Certaines de ces opportunités d'investissement sont:

  • Fonds de capital-risque / investissements providentiels– Investissements dans des startups, entreprises émergentes à fort potentiel de croissance.
  • Fonds spéculatifs– Pool d'argent pour investir dans des produits plus complexes tels que les dérivés.
  • Crowdfunding immobilier– Levée de capitaux pour les investissements immobiliers grâce au crowdfunding.
  • Syndications immobilières- Mise en commun des ressources intellectuelles et financières pour l'achat et la gestion d'un bien.

Comment devenir un investisseur accrédité?

investisseur accrédité

Il existe certaines exigences énoncées par la SEC dans la règle 501 du règlement D pour déterminer le statut d'une personne prétendant être un investisseur accrédité. Une personne doit satisfaire à au moins une de ces exigences-

  • (S) il doit avoir une valeur nette d'au moins 1 million de dollars, excluant la valeur de la résidence principale.
  • (S) il doit avoir un revenu de 200 000 $ par an pour les 2 dernières années et s'attend également à gagner le même revenu ou plus dans l'année en cours. Si marié, le revenu annuel devrait être de 300 000 $ conjointement. Pour les 3 années, la méthode de calcul du revenu doit être la même, soit individuelle, soit conjointe.

Les entités commerciales, cependant, peuvent être considérées comme des investisseurs accrédités si leurs actifs dépassent une valeur de plus de 5 millions de dollars ou dans lesquels tous les actionnaires sont des investisseurs accrédités.

Cependant, il n'y a pas de certification ou de processus, en soi, pour vérifier le statut d'un investisseur potentiel. L'organisme de réglementation financier autorisé n'examine pas les informations d'identification de chaque personne qui prétend être un investisseur accrédité. Au lieu de cela, les sociétés qui offrent les titres non enregistrés effectuent la diligence raisonnable en demandant certains documents tels que:

  • Déclarations de revenus
  • Relevés bancaires
  • W-2
  • Des fiches de paie
  • Bilan
  • Lettre du CPA ou de l'avocat

Pourquoi l'accréditation est-elle nécessaire?

L'autorité de régulation vise à protéger les intérêts des entreprises ainsi que ceux des investisseurs en maintenant des marchés justes et efficaces. La question est donc de savoir pourquoi ces restrictions de revenu sont justifiées dans le scénario de marché, qui est censé être équivalent à tous.

La raison en est que les investisseurs accrédités ont un filet de sécurité sur lequel s'appuyer et résister au risque de perdre une somme substantielle. Le critère de revenu élevé permet de garantir que ces investisseurs disposent de fonds efficaces pour absorber les pertes encourues.

Étant donné que les offres privées et les investissements complexes tels que les investissements providentiels, les fonds spéculatifs sont assez risqués, ils présentent un risque important pour les investisseurs. Si ces entreprises échouent, les pertes à supporter seraient assez lourdes. Afin d'anticiper les pertes et de protéger les intérêts des investisseurs ayant peu de connaissances, d'expérience et aucun tampon sur lequel s'appuyer, cette catégorie particulière d'opérations d'investissement est proposée uniquement aux investisseurs accrédités.

Investisseur accrédité contre investisseur non accrédité

Environ 9,86% des ménages américains remplissent les conditions fixées par la SEC pour être un investisseur accrédité. Les autres sont les investisseurs non accrédités qui ne satisfont pas à ces exigences.

Contrairement aux investisseurs accrédités, les investisseurs non accrédités ne peuvent pas investir dans des investissements de la réglementation D tels que le financement participatif immobilier et la syndication immobilière, et il existe de nombreuses réglementations les interdisant d'investir dans des tours d'anges de startups, de sociétés de capital-risque et de fonds spéculatifs.

Avantages et inconvénients d'un investisseur accrédité

Bien qu'être un investisseur accrédité comporte ses propres avantages, tels que des opportunités d'investissement spécialisées, il a également ses propres inconvénients.

Voici quelques-uns des avantages et des inconvénients d'en être un –

Avantages

  • Rendements plus élevés – Les investisseurs accrédités ont accès à des placements privés qui offrent un meilleur retour sur investissement par rapport à ce qui est offert sur le marché public des capitaux.
  • Rendement plus élevé Les investisseurs accrédités n’ont pas à dépendre d’actions, d’obligations et de REIT donnant des dividendes pour obtenir des rendements plus élevés. Ils peuvent investir dans des placements privés offrant des rendements plus élevés.
  • Diversification du portefeuille– Le marché boursier étant assez volatil, le marché public des capitaux n'offre pas beaucoup d'options pour la diversification du portefeuille. Les investisseurs accrédités ont accès à de tels actifs qui ne sont pas corrélés au marché.

Désavantages

  • Risque plus élevé – Les options d'investissement telles que les placements privés, les fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque et les investissements providentiels sont beaucoup plus complexes et risquées. Et en raison d'une protection réglementaire inappropriée, ces investisseurs sont exposés à de nombreuses escroqueries.
  • Illiquidité – Les offres privées exigent un engagement à long terme qui peut souvent s'étendre jusqu'à 5 ans en cas d'opérations immobilières sans possibilité de vente sur le marché secondaire.
  • Frais plus élevés – Les offres privées exigent des frais excessifs. Cela a pour effet de limiter leurs rendements.

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A commencé ce voyage incroyable et pérenne en tant que lecteur avec Sheldon et a finalement décidé de plonger dans l'inconnu en écrivant pour l'équipe éditoriale de mon collège. Depuis, je peux enfin résonner avec ce que Sheldon a dit: «J'adore la liberté que procure la forme narrative.»

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